我们比以往任何时候都富有——爱尔兰央行的最新研究显示，爱尔兰家庭财富已创下每户72.4万欧元的历史新高。

然而，我们依然不愿让这些财富通过投资为我们工作。我们仍有惊人的资金躺在几乎零收益的存款账户里，央行数据也揭示了我们不愿将资金投入市场的倾向。

这将让我们付出代价——德维财富去年的报告发现证据表明“爱尔兰家庭金融资产的管理过于保守和/或被动”。报告指出，将如此多的资金存放在隔夜存款中，几乎不产生收益，等于“系统性地放弃了无风险回报”。事实上，“现实情况是，如果我们过去十年齐心协力，本可以在财富积累上取得更大成就。”

但人们确实有让钱发挥更大作用的意愿：根据央行数据，在投资人群中，约32%是在过去两年才开始投资的。同时，政府也为其旨在提升参与度的免税储蓄/投资产品制定了宏伟计划。

延伸阅读

所以，现在是时候了解一下如何试水市场了。在接下来的八周里，我们将引导你如何开始投资，从股票到债券，从投资基金到加密货币。

但首先，为什么爱尔兰人如此不愿投资？把钱存起来有什么风险？投资时又该如何降低风险？

我们不是投资大户

去年，央行的一份报告显示，爱尔兰人的投资参与率是欧洲最低的之一——而欧洲本身又落后于美国。

我们将约38%的金融资产以存款和现金形式持有，远高于欧盟30%的平均水平——更是大大高于丹麦或瑞典（均为13%）。

而且，我们的财富很大一部分在房产上；央行一份更近的报告发现，房产财富现在几乎占净财富总额的68%，占爱尔兰家庭总资产的60.6%。

此外，在投资方面，爱尔兰家庭仅将2.3%的金融资产配置于直接投资，如上市股票和债务证券——低于欧盟7.5%的平均水平。在股票方面，我们的配置不到2%——显著低于芬兰（14%）和德国（7%）等国家。

这也不是因为我们热爱债券——爱尔兰投资者仅持有0.4%的债务证券，而匈牙利（13%）和马耳他（11%）则高得多；或者基金——我们仅将2.2%的资金投入此类工具，而比利时和西班牙（均为17%）则高得多。

但这并不意味着我们完全不投资：在通过保险产品和养老金投资方面，我们超过了欧洲平均水平。

我们热爱低收益存款

央行的最新数据显示，截至2025年12月，爱尔兰家庭存款高达惊人的1720亿欧元——其中约85%以隔夜利率存放，几乎没有任何收益。

爱尔兰联合银行近期的业绩显示，从2024年12月到2025年9月，该行存款暴增44亿欧元，增长4%——尽管该行定期存款的最高利率仅为2.25%。

“这不全是小额存款，市场上也存在大量可能存放在无息账户里的大额存款，”德维策略主管瑞秋·摩根说。“这与其他国家相比很不寻常。”

原因很复杂

那么，为什么我们不愿动用资金呢？

“这很复杂，是多种因素共同作用的结果，”摩根说。

首先，爱尔兰投资者仍对糟糕的投资经历记忆犹新——例如1999年Eircom股价暴跌，2008年全球金融危机后银行股崩盘。

“金融危机的伤疤仍在，风险厌恶就是其后果之一，”加拿大皇家银行财富管理爱尔兰公司投资策略主管伊恩·奎格利说。“这显然对爱尔兰的投资者产生了遗留影响。”

有资金可投资是另一个因素。

“我不知道人们是否不愿参与投资，但他们可能觉得自己负担不起，”爱尔兰银行消费者研究主管理查德·韦林说。

正如摩根所说，“现实是，一半的人口难以承受收入冲击”。

爱尔兰银行的研究数据显示，45%的成年人口要么在财务上挣扎求存，要么手头紧张——没有储蓄能力。

“所以他们根本没有余力去投资。”

当人们确实有钱时，他们倾向于选择税收高效的养老金——这是散户接触股市的最大来源，摩根说。

文化因素也在起作用，爱尔兰人偏爱实物资产。

“人们热爱房产，”摩根说。

我们对拥有住房的渴望可以驱动人们的储蓄行为。

在年龄谱系较年轻的一端，人们支付着高额租金，同时攒钱买房。在较年长的一端，有能力投资的人则握紧资金，以备子女需要资助；根据爱尔兰银行的研究，近50%的首次购房者认为他们需要家庭帮助才能买房。

这关乎父母“保持资金储备”，以确保在子女需要时有现金储备。

在央行的报告中，受访者提到缺乏知识也是一个因素。

摩根表示同意。

“信心、获得建议的便利性、理解投资是件大事。我从哪里开始？我怎么知道我做的是对的？”

然后是近因效应。“人们担心需要钱的时候没钱，”摩根说。

“如果人们在储蓄——资金的可获得性对他们来说真的很重要，”韦林同意道。

时间限制是另一个问题。“这在人们优先事项中排第几位？”韦林问道。

令人困惑的爱尔兰税收制度也被视为一个问题——个人股票收益税率为33%，但投资基金收益税率为38%。离岸交易所交易基金呢？以及每八年必须变现收益来缴税？

可能收取的不同费用和佣金，例如通过分配率收取的，也会让人望而却步。

正如摩根所说，“这里面有太多复杂性”。

不投资的风险

然而，矛盾在于，尽管人们“理性地认识到，为了保持资本价值，他们必须获得高于通胀的收益”，奎格利说，但他们并不总是准备付诸行动。

“人们意识到这一点——只是对可能意味着什么感到担忧，”他说。确实，存款的金额就证明了这一点。市场仍然波动，这种不确定性水平意味着人们会想‘我就把钱放那儿吧——我不想冒风险’，”他补充道。

但当然，“他们避开了波动性，但并没有避开风险”。

目前通胀率约为2.7%——但收益最好的账户通常提供的利率低于此。

如果通胀率高于你的回报率，那么你实际上在亏钱。例如，如果你有1万欧元在储蓄账户，回报率仅为0.5%，而通胀率为3%，那么实际上，你每年损失250欧元。

“这是货币幻觉的概念，”奎格利说，指的是我们倾向于以名义价值考虑货币——而不是考虑通胀的影响。

所以，我们看到自己的钱增长了1%——却忘记了就购买力而言，它实际上已经贬值了。

降低你的风险

这并不是说寻求更高回报没有代价。

“获得高于通胀的回报并非免费，”奎格利说，并补充道，任何超过此的回报，本质上都是承担一定风险和偶尔困难时期的补偿。

但是，奎格利说，对大多数人来说，答案不是“全进或全出”市场——而是做好资产配置。

这意味着持有现金、债券和股票的组合，无论是通过个股还是基金。

“拉长期限，分散投资，如果你需要收回资金，还有替代选择——固定收益产品，”摩根补充道。

这也关乎找准你的风险承受能力。

“对市场波动的态度和承受意愿因人而异，”奎格利说。

所以，这不是追逐收益。

“重要的是人们对自己诚实，”他说，“如果你寻求资本回报最大化，而对市场波动的容忍度很低，那么你会很痛苦”。

毕竟，如果你对市场的每一次波动都感受过于强烈，那将是“难以置信的压力”，他补充道。

因此，制定一个计划很重要——为了回报，也为了心安。

“总的来说，我们的经验是尽可能避免复杂性。复杂性往往会给人们带来麻烦，”奎格利说。

简而言之，奎格利说，在投资方案方面，你需要寻求简单性；在成本方面，需要寻求透明度。

市场会波动，但奎格利说，你可以通过充分分散和广泛布局来尝试消除这些挑战。